Wer ein Anlageportfolio oder Ersparnisse in einer Pensionskasse hat, weiß, dass er den Bewegungen der Aktienmärkte ausgesetzt ist. Nur wenigen ist jedoch bewusst, dass der wachsende Anteil ihres Sparvermögens in privates Vermögen investiert wird, darunter privates Kapital (gehebelte Käufe), private Schulden, Infrastruktur und Immobilien. Und die meisten wären überrascht zu erfahren, wie großartig diese Ausstellung geworden ist. Allein privates Kapital und privates Eigentum machen fast ein Fünftel der Portfolios öffentlicher US-Pensionsfonds aus. Die großen 39 % der großen US-Fonds sind in Übernahmen, Risikokapital und Sachwerte investiert. Privatvermögen ist für die Sparbranche zum Opium geworden, weil es hohe Renditen erwirtschaften soll. Wie unser Sonderbericht diese Woche erklärt, kann dieser Glaube irreführend sein.
Private Investitionen sind zum Teil zum Mainstream geworden, weil die besten privaten Investmentfirmen gut geführt wurden und das Beste aus ihren Möglichkeiten gemacht haben. Während beispielsweise Privatkapital seit den frühen 1980er Jahren zwei Zyklen von Höhen und Tiefen durchlaufen hat, hat seine Kombination aus Finanz- und Betriebstechnik Tausenden von Unternehmen einen echten Mehrwert gebracht. Seit Mitte der 1990er Jahre haben Aktienfonds die Aktienindizes zu unterschiedlichen Zeiten um zwei bis sechs Prozentpunkte pro Jahr übertroffen. Als sich die Banken aufgrund von Vorschriften nach der Krise von der Übernahme dieses Risikos zurückzogen, füllten private Unternehmen wie Apollo, Blackstone, Carlyle und KKR die Lücke, indem sie in die Kreditmärkte expandierten. Dies hat dazu beigetragen, dass sich die Privatmärkte seit 2008 auf mehr als 10 Billionen US-Dollar mehr als vervierfacht haben. Dollar heute.
Warum Private Equity Schweiz so lukrativ ist
Die Private Equity Schweiz bietet: Hohe Ergebnisse der Anlageverwaltung, gemessen an der absoluten und relativen Effizienz der Anlagestrategien und dem Alter der gebildeten Fonds. Globale Marktreichweite und lokale Präsenz eines erfahrenen und stabilen Investmentteams. Schwerpunkt auf spezialisierten Anlagemöglichkeiten, die an den öffentlichen Aktienmärkten kaum vertreten sind. Bewährtes globales Partnernetzwerk, das den Zugang zu exklusiven Managern eröffnet. Ein Tiefgreifender analytischer Ansatz und sorgfältig durchdachter Anlageprozess.
Integration von ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und unternehmensinterne Beziehungen) in alle Anlageaktivitäten und -überwachung. Wir waren einer der Ersten, die Datenforschung und maschinelles Lernen genutzt haben, um das Problem der privaten Direktinvestitionen zu lösen. Private Equity ist eine Investition in ein Unternehmen, das nicht an der Börse notiert ist. Die Kapitalquelle stammt aus einem Pool von Einzelinvestoren oder Investmentfonds, die die folgenden zwei Arten von Investitionen tätigen:
Kapital- oder Fremdkapitalinvestitionen in private Unternehmen
Diese Investitionen werden normalerweise getätigt, um das bestehende Wachstum eines Unternehmens zu steigern oder den Wert seines geistigen Eigentums durch die Finanzierung von Forschung und Entwicklung zu steigern.
Erwerb von Unternehmen
Ziel ist es, den Wert des Erworbenen durch Leistungssteigerung zu steigern. Diese Unternehmen haben oft bereits finanzielle Schwierigkeiten, was es privaten Unternehmen ermöglicht, sie für eine kleine Summe zu kaufen. Erfolgt die Übernahme durch eine Aktiengesellschaft, führt dies in der Regel zur Löschung des Erwerbs als Aktiengesellschaft.
Eine Variante des Konzepts des Aufkaufs öffentlicher Unternehmen ist der Kauf mit Hebelwirkung. Dies beinhaltet den Einsatz sehr großer Schulden und kleiner Eigenkapitalbeträge, um ein Unternehmen aufzukaufen, so dass eine private Investmentgesellschaft potenziell eine massive Rendite aus ihrer geringen Anfangsinvestition erzielen kann, wenn sie das zu verkaufende Geschäft rückgängig machen und verkaufen kann höherer Preis.
In einigen Fällen beabsichtigen Private-Equity-Firmen schließlich, eine Aktiengesellschaft zu übernehmen, damit sie ihre Aktien bei der Securities and Exchange Commission registrieren und dann die Aktien mit Gewinn verkaufen können. Die Gründung einer Aktiengesellschaft ist jedoch äußerst aufwändig, sodass eine weitere Option für Private-Equity-Gesellschaften darin besteht, die Unternehmen, in die sie investiert haben, an einen Erwerber zu verkaufen, der sich bereits in öffentlicher Hand befindet. Die Private-Equity-Gesellschaften nehmen dann gegen eine Gebühr die Anteile des Erwerbers entgegen und verkaufen sie auf dem freien Markt.
Privatanleger, die sich an Private-Equity-Transaktionen beteiligen, sind in der Regel akkreditierte Investoren, die als finanziell solide gelten und über große Kapitalbeträge verfügen, die sie investieren können. Da es bei vielen Private-Equity-Anlagen drei bis zehn Jahre dauert, bis sie verkauft werden können, müssen Investoren über große Geldreserven verfügen.
Private-Equity-Firmen sind in der Regel als Fonds strukturiert, die große Beiträge von einzelnen Anlegern entgegennehmen, auswählen, wo sie das Geld am besten einsetzen, und dann die Fonds letztendlich liquidieren und das Kapital und die Gewinne an die Anleger zurückzahlen. Im Gegenzug erheben Private-Equity-Betreiber in der Regel eine jährliche Gebühr, die sich aus einem Prozentsatz der verwalteten Fonds sowie einem Anteil an etwaigen Gewinnen (falls vorhanden) zusammensetzt. Das Private-Equity-Geschäft hat das Potenzial, äußerst profitabel zu sein und zieht daher einige der besten Geschäftstalente an.
Um erfolgreich zu sein, muss ein Private-Equity-Manager alle folgenden Eigenschaften aufweisen:
- Exzellentes Netzwerk zur Gewinnung von Finanzierungen durch Investoren
- Geschäftseinblick, um zu entscheiden, wo investiert werden soll
- Die Fähigkeit zu verhandeln, um die besten Angebote für investierte Mittel zu erhalten
- Die operative Fähigkeit, die Leistung des Unternehmens, in das der Fonds investiert hat, zu verbessern
- Vertriebs- und Rechtskenntnisse, um das Unternehmen entweder zu verkaufen oder an die Öffentlichkeit zu bringen, um letztendlich einen Gewinn für den Fonds zu erzielen
Es ist schwierig, jemanden zu finden, der über all diese Fähigkeiten verfügt, daher stellt eine größere private Investmentgesellschaft eine Reihe von Fachleuten ein, die Experten in einem oder mehreren dieser Bereiche sind.
Durch die Entwicklung Ihres innovativen Startups kommen Sie früher oder später an einen Punkt, an dem Sie zusätzliches Kapital benötigen, das Sie als Investition erhalten. Dieser Moment kann der Moment des Anfangs sein, in dem Sie eine erste Finanzspritze benötigen, um mit der Arbeit an Ihrem Unternehmen zu beginnen. Oder wenn Ihr Unternehmen seit mehreren Jahren auf dem Markt ist und Sie die Investition haben, um schnell und effizient zu wachsen und einen größeren Anteil Ihres Marktes abzudecken.
Unternehmer, die große Unternehmen gegründet haben, haben kein Problem damit, institutionelle oder strategische Käufer zu finden.
Eigentümer von kleinen und mittelständischen Unternehmen haben nicht den gleichen Luxus. Obwohl Private-Equity-Investoren für den Erwerb großer Unternehmen das 15- bis 20-fache des Unternehmensgewinns (EBITDA) zahlen, zahlen sie für kleinere Unternehmen nur das 5- bis 10-fache. Unternehmer, die ihre Geschäfte über Geschäftsmakler oder aggregierte Websites wie BizBuySell an Privatpersonen verkaufen, geben sich oft mit zwei- bis vierfachen Gewinnen zufrieden. Es gibt viele Theorien darüber, warum kleine Unternehmen mit so niedrigen Multiplikatoren handeln, aber ein Hauptargument ist, dass sie einem größeren Risiko ausgesetzt sind, wenn ein wichtiger Kunde, Lieferant oder Mitarbeiter ausscheidet, während größere Unternehmen diese Risiken besser eingehen können. Dies ist eine gute Sache für Unternehmer, da sie sich auf die Schaffung von langfristigem Wert statt auf kurzfristige Gewinne konzentrieren können, was passiert, wenn ihnen die Möglichkeit zum Ausstieg fehlt.
